Las empresas pueden realizar periódicamente acciones corporativas que ayuden a mejorar el valor para sus accionistas. Estas acciones pueden incluir fusiones y adquisiciones , desinversiones o iniciativas que ayuden a liberar valor y hacer crecer aún más el negocio. Los inversores deben evaluar si estas acciones resultarán en una mejora sostenida de los fundamentos de la empresa.
Nos gustaría llamar su atención sobre tres empresas que recientemente han realizado acciones corporativas para generar valor para sus accionistas.
Frasers Logistics & Commercial Trust (SGX: BUOU)
Frasers Logistics & Commercial Trust, o FLCT, es un REIT industrial y comercial con una cartera de 114 propiedades valoradas en alrededor de S$ 6,8 mil millones.
Estas propiedades están diversificadas en Singapur, Australia, el Reino Unido, Alemania y los Países Bajos.
A principios de este mes, FLCT anunció la desinversión de 357 Collins Street en Australia por 195,3 millones de dólares australianos.
La contraprestación a pagar por el comprador después de descontar honorarios y obligaciones es de alrededor de 192,1 millones de dólares australianos, apenas un poco más alta que la valoración independiente de la propiedad de 191 millones de dólares australianos.
La razón de esta venta es que el REIT mejore el enfoque de su cartera en propiedades logísticas e industriales al realizar una salida estratégica del mercado de oficinas del CBD de Melbourne.
La valuación de 357 Collins Street se mantuvo en $191 millones durante el año pasado, lo que refleja las condiciones desafiantes del mercado de Melbourne.
El mercado de oficinas del CBD de Melbourne se está recuperando del impacto del trabajo remoto, con un nivel de ocupación elevado del 18% en la ciudad.
Tras la desinversión, el peso logístico e industrial de FLCT aumentará del 72,4% actual al 74,2%.
La ocupación de la cartera también aumentará del 93,9% al 95,2%, y el vencimiento promedio ponderado del contrato de arrendamiento (WALE) del REIT aumentará de 4,6 años a 4,8 años.
Suponiendo que los ingresos se utilicen para reducir la deuda, el nivel de apalancamiento de FLCT disminuirá del 36,1% al 31 de marzo de 2025 al 34,6%.
Los ingresos de la desinversión mejorarán la flexibilidad del REIT para buscar oportunidades en el ámbito logístico e industrial.
Se espera que la finalización tenga lugar el 30 de septiembre de 2025.
Corporación Centurión (SGX: OU8)
Centurion es un proveedor de activos de alojamiento para trabajadores especialmente diseñados (PBWA) en Singapur, Malasia y China, y también de activos de alojamiento para estudiantes especialmente diseñados (PBSA) en el Reino Unido, Australia, Estados Unidos y China.
El grupo posee y gestiona una cartera de 37 activos operativos que suman 69.929 camas al 31 de marzo de 2025.
El operador del dormitorio anunció recientemente su intención de incluir un REIT llamado Centurion Accommodation REIT en la bolsa principal de Singapur.
Este REIT tendrá una cartera inicial de 15 activos que totalizan 27.602 camas con un valor de propiedad acordado de alrededor de S$ 2.100 millones.
Al emprender este ejercicio de liberación de valor, la dirección prevé una reducción considerable de su ratio de apalancamiento neto.
Como la deuda está a punto de disminuir, Centurion tendrá margen de deuda adicional para seguir creciendo.
Mientras tanto, el grupo también presentó una nueva marca de viviendas premium para estudiantes llamada EPIISOD.
La primera propiedad de EPIISOD está en desarrollo en Macquarie Park en Australia con una capacidad de más de 700 camas.
Esta propiedad estará lista en febrero de 2026 y establecerá un nuevo estándar para la vida estudiantil, tanto para estudiantes nacionales como internacionales.