Los inversores y ahorradores para la jubilación que desean poseer amplias porciones de los mercados de acciones y bonos a menudo se enfrentan a una elección: ¿quieren comprar fondos mutuos tradicionales o nuevos fondos cotizados en bolsa?
Si se pregunta cuál es la mejor opción, los inversores prácticamente han respondido a esa pregunta, votando con los pies. Ahora es más probable que los nuevos dólares de inversión fluyan hacia fondos cotizados en bolsa (ETF) que hacia fondos mutuos, afirmó Kathy Kellert, directora de productos de renta variable indexada en Vanguard. Sin embargo, cada vehículo de inversión tiene sus pros y sus contras.
A continuación le presentamos una breve introducción.
Los fondos mutuos datan de la década de 1920, pero no lograron captar la atención del público en general hasta la década de 1980, informa Investopedia .
En pocas palabras, un fondo mutuo reúne dinero de múltiples inversores para comprar una colección de acciones, bonos u otros activos.
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Los fondos cotizados en bolsa (ETF) debutaron en 1993, pero no despegaron hasta el nuevo milenio. Se parecen a los fondos mutuos, pero se negocian como acciones. Algunos expertos financieros consideran los ETF como una versión mejorada del fondo mutuo.
Los ETF no son necesariamente mejores que los fondos mutuos, pero sin duda son más atractivos. Los activos totales de los ETF aumentaron de aproximadamente 2 billones de dólares a principios de 2015 a más de 10 billones de dólares a principios de 2025, según datos federales. En el mismo período, los activos de los fondos mutuos aumentaron de 13,5 billones de dólares a aproximadamente 21 billones de dólares .
“Los ETF son definitivamente el niño dorado del mundo de las inversiones en este momento”, dijo Jonathan Swanburg , un planificador financiero certificado en Houston.
Es más probable que Swanburg recomiende ETFs a sus clientes. No es el único.
“Los ETF son mejores en muchos sentidos”, dijo Stephen Kates , analista financiero de Bankrate.
Una pantalla muestra noticias sobre los índices bursátiles S&P 500 y NASDAQ, mientras los operadores trabajan en el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) en la ciudad de Nueva York, EE. UU., el 15 de julio de 2025.
Pros y contras de los ETF y los fondos mutuos
A continuación se presentan algunas formas en las que los ETF podrían considerarse superiores a los fondos mutuos:
Los ETF se negocian a lo largo del día, como las acciones. Se pueden comprar o vender acciones en tiempo real. Los fondos mutuos, en cambio, cotizan solo una vez al día, al final de la jornada. Esto dificulta la reacción a las fluctuaciones del mercado al comprar o vender.
Generalmente es más económico invertir en un ETF. Con muchos fondos mutuos, quien invierte por primera vez tiene que “invertir una cantidad mínima: $1,000, $3,000”, dijo Robert Brokamp , asesor sénior de The Motley Fool.
Los ETF se compran y venden principalmente por acciones, y usted puede comenzar con una sola acción.
Los ETF también se consideran más eficientes fiscalmente que los fondos mutuos. Es complejo: basta con decir que los inversores en fondos mutuos podrían tener que pagar impuestos ligeramente más altos debido a la gestión de los fondos, lo que puede generar ganancias de capital, según Investopedia .
Sin embargo, la eficiencia fiscal de los ETF importa menos si las acciones están en una cuenta de jubilación con ventajas fiscales.
Y aquí hay algunas ventajas potenciales de los fondos mutuos:
Un fondo mutuo está diseñado de manera óptima para un ahorrador para su jubilación que desea invertir una cantidad fija de dólares cada mes, o en cada cheque de pago, como en un plan de jubilación laboral 401(k).
Si divides una contribución de $500 entre cinco fondos mutuos, “el 100 % de ese dinero va donde tú quieres”, dijo Swanburg.
Es más difícil hacer eso con un ETF, así como es más difícil comprar exactamente 100 dólares en acciones.
“Los ETF se negocian como acciones, en una bolsa”, dijo Kellert. “Generalmente, se compran acciones enteras”.
La gente camina frente al sitio del mercado Nasdaq mientras los mercados de valores de EE. UU. abrieron el martes luego de la amplia liquidación del lunes en la ciudad de Nueva York, EE. UU., el 11 de marzo de 2025.
Los fondos mutuos gobiernan los planes de jubilación en el lugar de trabajo
Los fondos mutuos siguen siendo dominantes en los planes de jubilación de las empresas, afirmó Kellert, aunque los planes 401(k) ofrecen cada vez más opciones de ETF. El ETF está diseñado para operar en tiempo real, mientras que los planes de jubilación para empresas están diseñados para inversiones a largo plazo con relativa discreción.
Los fondos mutuos tienen una trayectoria mucho más larga que los ETF. Un inversor que posea acciones de Fidelity Contrafund o de Vanguard Wellington Fund posee una parte de la historia de los fondos mutuos: ambos son fondos de gestión activa con décadas de rendimiento comprobado.
“Hay algunos fondos mutuos que respeto mucho y que están gestionados de forma activa”, dijo Monica Dwyer , planificadora financiera certificada en West Chester, Ohio.
Un inversor que busca “un fondo con un gestor experimentado que selecciona activamente inversiones en función de las condiciones del mercado” generalmente encontrará “más opciones de fondos mutuos que de ETF”, dijo Sam Taube , escritor principal de inversiones en NerdWallet.
Muchos de los ETF y fondos mutuos más populares son fondos indexados: reflejan el rendimiento del S&P 500 o de algún otro grupo de acciones o bonos.
Pero el mundo de los ETF tiene fama de ser arriesgado. Muchos ETF están apalancados , con el objetivo de magnificar la rentabilidad de un índice o de una acción individual. Los ETF apalancados pueden generar grandes beneficios y grandes pérdidas.
“Para quienes desean operar activamente, existen muchísimos ETF interesantes o únicos que no existían hace unos años”, dijo Kates de Bankrate. “Algunos tienen una estrategia muy agresiva, otros son extremadamente volátiles y otros son francamente peligrosos”.
Muchos fondos mutuos ofrecen altos riesgos y grandes recompensas. Sin embargo, comparativamente hablando, el panorama de los ETF es el lejano oeste de los fondos de inversión colectiva.